นักลงทุนต่างชาติสามารถขอให้ศาลยืนยันสถานะผู้ถือหุ้นของตน ดังแสดงใน Carson Junping Cheng v. Shanghai Niuxinda Import & Export Co., Ltd. (2020) ซึ่งกล่าวถึงความต้องการโดยทั่วไปหลังจากกฎหมายการลงทุนต่างประเทศของจีนยกเลิกข้อจำกัดบางประการ
เพื่อหลีกเลี่ยงกฎระเบียบด้านการลงทุนจากต่างประเทศ นักลงทุนต่างชาติบางคนเคยยอมให้ผู้อื่นถือหุ้นแทนตน หลังจากที่รัฐบาลจีนผ่อนปรนข้อบังคับแล้ว พวกเขาสามารถขอให้ศาลยืนยันสถานะผู้ถือหุ้นของตนได้
ศาลจีนยืนยันความเป็นไปได้ของการปฏิบัติข้างต้นใน Carson Junping Cheng กับ Shanghai Niuxinda Import & Export Co., Ltd. (上海纽鑫达进出口有限公司)
ในเดือนพฤษภาคม 2020 ศาลประชาชนขั้นกลางแห่งแรกของเซี่ยงไฮ้ได้พิพากษาครั้งสุดท้าย โดยยืนยันสถานะผู้ถือหุ้นของนักลงทุนต่างชาติ Carson Junping Cheng
I. พื้นหลังของกรณี
เมื่อวันที่ 10 พ.ย. 2009 Carson Junping Cheng พลเมืองอเมริกัน ได้ลงนามในข้อตกลงกับบุคคลธรรมดาชาวจีนสองคนเพื่อจัดตั้ง Niuxinda ซึ่งเป็นบริษัทการค้าในเซี่ยงไฮ้ โดยตกลงว่าทั้งสามฝ่ายจะเป็นผู้ถือหุ้น โดย Cheng ถือหุ้น 51%
ตามข้อจำกัดการลงทุนของต่างชาติในขณะนั้น บุคคลธรรมดาชาวจีนไม่สามารถร่วมทุนกับนักลงทุนต่างชาติได้ ดังนั้นทั้ง XNUMX ฝ่ายจึงตกลงที่จะจัดตั้งบริษัทในนามของนักลงทุนชาวจีนสองคน ซึ่งต่อมาถือหุ้นของเฉิงตามลำดับ
ต่อมา หลังจากที่ยกเลิกข้อจำกัดในประเทศจีน เฉิงก็ขอให้ถือหุ้นของเขาเป็นการส่วนตัว แต่นักลงทุนชาวจีนสองคนปฏิเสธ
ดังนั้นเฉิงจึงยื่นฟ้องต่อศาลเพื่อยืนยันสถานะผู้ถือหุ้นและจดทะเบียนหุ้นใหม่ภายใต้ชื่อของเขา
เมื่อวันที่ 2 ม.ค. 2020 ศาลประชาชนเบื้องต้นเขตใหม่ผู่ตงแห่งเซี่ยงไฮ้ได้พิพากษาคดีแรกเห็นชอบต่อเฉิง ดูคำพิพากษาทางแพ่ง [(2019) Hu 0115 Min Chu No. 6248] ((2019)沪0115民初6248号) สำหรับรายละเอียด
เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม 2020 ศาลประชาชนขั้นกลางที่แรกแห่งเซี่ยงไฮ้ได้พิพากษาถึงที่สุดโดยยึดถือคำพิพากษาในครั้งแรก ดูคำพิพากษาทางแพ่ง [(2020) Hu 01 Min Zhong No. 3024] ((2020)沪01民终3024号) สำหรับรายละเอียด
II. มุมมองของศาล
ศาลชั้นต้นสนับสนุนคำขอของเฉิงด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้:
ประการแรก ภายใต้กฎหมายจีนฉบับปัจจุบัน นักลงทุนต่างชาติสามารถทำหน้าที่เป็นผู้ถือหุ้นในบริษัทจีนได้เช่นเดียวกับบุคคลธรรมดาของจีน
บริษัทการค้าดังกล่าวก่อตั้งขึ้นในปี 2009 ซึ่งเป็นช่วงที่กฎหมายว่าด้วยกิจการร่วมค้าจีน-ต่างประเทศ (中外合资经营企业法) มีผลบังคับใช้กับการลงทุนจากต่างประเทศ ตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 1 “บริษัทต่างประเทศ วิสาหกิจ และองค์กรทางเศรษฐกิจอื่น ๆ หรือบุคคล ... อาจจัดตั้งบริษัทร่วมทุนกับบริษัทจีน วิสาหกิจ หรือองค์กรทางเศรษฐกิจอื่น ๆ” ฝ่ายจีนไม่รวมบุคคลธรรมดาของจีน อย่างไรก็ตาม กฎหมายดังกล่าวถูกยกเลิกเมื่อวันที่ 1 ม.ค. 2020
กฎหมายที่บังคับใช้ในปัจจุบัน กฎหมายการลงทุนต่างประเทศ (外商投资法) ซึ่งมีผลบังคับใช้ ณ วันที่ 1 มกราคม 2020 ไม่ได้กำหนดข้อจำกัดดังกล่าว ข้อ 3 ของ ระเบียบการบังคับใช้กฎหมายการลงทุนต่างประเทศ (外商投资法实施条例) ชี้แจงเพิ่มเติมว่า “นักลงทุนรายอื่น” ที่กล่าวถึงในมาตรา 2 ของกฎหมายการลงทุนต่างประเทศนั้นรวมถึงบุคคลธรรมดาของจีนด้วย
ดังนั้นจึงไม่มีกฎหมายบังคับห้ามมิให้นักลงทุนต่างชาติทำหน้าที่เป็นผู้ถือหุ้นในบริษัทจีนในปัจจุบัน กล่าวคือ นักลงทุนต่างชาติสามารถจัดตั้งวิสาหกิจที่ลงทุนโดยต่างชาติกับบุคคลธรรมดาของจีนได้
ประการที่สอง ภายใต้กฎหมายจีนฉบับปัจจุบัน การลงทุนของเฉิงในบริษัทการค้านั้นไม่มีข้อจำกัด/การอนุมัติ
หลังจากที่กฎหมายการลงทุนจากต่างประเทศมีผลบังคับใช้ จีนได้นำระบบการบริหารการปฏิบัติของชาติก่อนการจัดตั้งรัฐบาลบวกรายการเชิงลบ ซึ่งหมายความว่าจีนให้การปฏิบัติต่อชาติต่อการลงทุนจากต่างประเทศนอกรายการเชิงลบ
ในกรณีนี้ ศาลชั้นต้นได้เขียนจดหมายถึงคณะกรรมาธิการการพาณิชย์แห่งนครเซี่ยงไฮ้ ซึ่งจากนั้นก็ตอบกลับว่า: “สาขาที่ Niuxinda มีส่วนเกี่ยวข้องไม่ตกอยู่ภายใต้ขอบเขตของมาตรการทางปกครองพิเศษเพื่อการเข้าถึงการลงทุนจากต่างประเทศ (รายการเชิงลบ) ไม่มีอุปสรรคทางกฎหมายสำหรับเราในการจัดการขั้นตอนการยื่นจดทะเบียน Carson Jun Ping Cheng เป็นผู้ถือหุ้นของ Niuxinda และเปลี่ยนลักษณะบริษัทของ Niuxinda ให้เป็นบริษัทที่ลงทุนโดยต่างชาติ”
ดังนั้น เฉิงจึงไม่จำเป็นต้องผ่านขั้นตอนการตรวจสอบและอนุมัติพิเศษ และไม่มีอุปสรรคทางกฎหมายเมื่อเฉิงร้องขอให้ลงทะเบียนตนเองอีกครั้งในฐานะผู้ถือหุ้นของ Niuxinda
ดังนั้น ศาลชั้นต้นจึงถือได้ว่าเนื่องจากกฎระเบียบเกี่ยวกับทุนต่างประเทศได้รับการผ่อนคลาย ในฐานะนักลงทุนต่างชาติ เฉิงจึงสามารถเรียกคืนหุ้นที่ถือโดยนักลงทุนชาวจีนในนามของเขาได้
สาม. ความคิดเห็นของเรา
เป็นเวลานาน เนื่องจากระบบการอนุมัติของจีนในการลงทุนจากต่างประเทศ นักลงทุนต่างชาติจำนวนมากจะมอบหมายให้นักลงทุนชาวจีนถือหุ้นในนามของตนเพื่อหลีกเลี่ยงกฎระเบียบ
หากนักลงทุนต่างชาติร้องขอให้ถือหุ้นด้วยตนเอง ศาลจะตรวจสอบคำขอตามการตีความของศาลฎีกาที่ออกโดยศาลประชาชนสูงสุด (SPC) ในปี 2010 [1]
ตามการตีความของศาล คำขอของนักลงทุนต่างชาติจะได้รับการสนับสนุนจากศาลตราบเท่าที่เป็นไปตามเงื่อนไขสามข้อต่อไปนี้:
(1) โดยพฤตินัย นักลงทุนได้ลงทุนไปแล้ว
(2) ผู้ถือหุ้นรายอื่นรับรู้สถานะผู้ถือหุ้นของผู้ลงทุนโดยพฤตินัย และ
(3) ศาลหรือคู่กรณีได้รับความยินยอมจากการตรวจสอบวิสาหกิจที่ต่างประเทศลงทุนและอำนาจอนุมัติในการเปลี่ยนแปลง โดยพฤตินัย นักลงทุนเข้าเป็นผู้ถือหุ้นในระหว่างการดำเนินคดี
อย่างไรก็ตาม การตีความของศาลได้กำหนดขึ้นจากกฎข้อบังคับการลงทุนต่างประเทศฉบับก่อน ซึ่งตอนนี้ได้แทนที่ด้วยกฎหมายการลงทุนต่างประเทศที่ประกาศใช้ในปี 2019 แล้ว ศาลควรทำอย่างไรในตอนนี้
ผู้พิพากษา Huang Xin (黄鑫) ผู้พิพากษาศาลชั้นต้น ได้ตีพิมพ์บทความที่แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับคดีนี้[2] ในความเห็นของเขา เงื่อนไขสามข้อข้างต้นควรเปลี่ยนเป็น:
(1) โดยพฤตินัย นักลงทุนได้ลงทุนไปแล้ว
(2) มากกว่ากึ่งหนึ่งของผู้ถือหุ้นที่ไม่ใช่ผู้ถือหุ้นในนามรับรู้สถานะผู้ถือหุ้นของ โดยพฤตินัย นักลงทุน; และ
(3) สำหรับพื้นที่การลงทุนที่อยู่ในบัญชีเชิงลบ ศาลหรือฝ่ายที่เกี่ยวข้องต้องได้รับความยินยอมจากหน่วยงานที่มีอำนาจในการบริหารวิสาหกิจที่ต่างประเทศลงทุนเพื่อเปลี่ยนผู้ลงทุนโดยพฤตินัยให้เป็นผู้ถือหุ้นในระหว่างการดำเนินคดี สำหรับพื้นที่การลงทุนนอกรายการเชิงลบไม่จำเป็นต้องได้รับความยินยอมจากหน่วยงานที่มีอำนาจในการบริหารองค์กรที่ลงทุนจากต่างประเทศ
อ้างอิง:
[1] 《关于审理外商投资企业纠 纷案件若干问题的规定（一）》
[2] 黄鑫.外籍隐名股东要求显名的审查标准[J].人民司法,2020(23):64-67.
ร่วมให้ข้อมูล: กั่วตงดู杜国栋 , หลิวเฉียง刘强
